あんまり言及してもしょうがないと思っているのですが、『ドルコスト平均法 vs 一括投資』が盛り上がっているので便乗して…（過去にも似たような記事を書いていますが）
私の思う結論としては、
- ドルコスト平均法はほとんどの人にとって、『選ぶもの』でなく『なっちゃうもの』である
- ただし、一部の人にとっては保険として役に立つものでもある
の2点になります。
私は『株価は長期的には右肩上がりである』を信じているため、できるだけ早いタイミングで投資をする『一括投資』を『ドルコスト平均法』で行っています。
というのも、
- 投資できるお金があったら即投資する（一括投資）
- 投資できるお金が手に入る毎月の給料日に投資する（ドルコスト平均法）
であるために、
- 勝手にドルコスト平均法で投資しちゃってる
という状況にあります。
これは、定期収入のあるサラリーマン投資家に適した投資法であると考えられますし、実際にこの投資法を採用している方は多いでしょう。
つまり、
- ドルコスト平均法を採用しているものの、『ドルコスト平均法が有利だから』ではない。
というわけです。
ほんでは、ドルコスト平均法が有効になるパターンを見てみましょう。
例えば、
「現金を10億円持っています。投資を始めたいです。」
といったケースです。
一括投資とドルコスト平均法（5億円ずつを2分割投資）を『一括投資後に50%の暴落があったケース』で比較すると、
- ドルコスト：7.5億円（5億x50%+5億x100%）
- 一括 ：5.0億円（10億x50%）
と、ドルコスト平均法の方が資産額が多くなります（分かりづらいかもしれませんが補足しませんｗ）
ただこれは、反対に『一括投資をしてから株価が暴騰した』なんていうケースにおいては、一括投資の方が優れたリターンを上げることも意味します。
そして、『株価は長期的には右肩上がりである』と考えているのであれば、一括投資をするほうが合理的でしょう。
しかし、それでも
「上がる可能性が高いって分かっていても、一気に投資するのは怖い」
「ドルコスト平均法を採用してリターンを取り逃したとしても、それは『保険料を払った』と思うことにする」
なんていう考えも合理的です。
これは、投資に限らず
「きっと事故（や病気）にあわないから、保険に入る必要はない」
「事故る可能性もあるから、損する可能性が高くても保険に入っておく」
のどちらも正当性のある考え方であるのと同じように、
- 『当人が何を求めているか？』によりって結論が変わるものなので、万人に共通する「○○が正解である」は存在しない
と言うことができます。
保険に入っておかないと怖いのであれば入ればいいし、そうでなければ入る必要がないだけです。
ただし、これは
- 大量の現金が手元にあるケース
- 労働収入がなくなってから投資を始めようとしているケース
など、限られたシチュエーションの人しか考える必要のないことでもあり、先にも書いた通り
- ほとんどの人は『一括投資』を『ドルコスト平均法』でしておけばいい
と考えられます。
また、
- 投資は数十年レベルの付き合いになる行為
であることも忘れてはいけません。
数十年の付き合いをする中で、最初の数年間に『ドルコスト平均法を採用していたか』『一括投資を採用していたか』なんてものは些末なモノであしかありません。
私はインデックス投資を始めて6年ほどたち、資産額は4000万円を超えています。
それでも、いまだに毎月ドルコスト平均法で積み立てていますが、
- 毎月買おうが、年に一回まとめて買おうが、ほとんど影響ない
という状況にあります（ちょっと寂しい…）
よって、
- 長い目で見たらどうでもいいことなんで、『投資法』よりも『投資すること』そのものの方が大事
- ドルコスト平均法が有効かどうかは人によるわけなので、具体ケースを想定しない議論は意味がない
なんていう結論とさせてもらいます。
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それにしても、『ドルコスト平均法 vs 一括投資』が盛り上がっていることから、
「Twitterってよくできた仕組みだな～」
と思わされました。
というのも、
- 短文でしか表現できない（こともないけど…）
- 書かれていない箇所は読み手の想像に任せることに。
- 読み手の想像は自分にとって都合のいい内容となる。
- ピントの合わない議論が繰り返される。
- 終わりなき戦いが発生。
- Tweet数が増え「Twitter盛り上がっている！」となる
なんて仕組みになっているからです。
もうね、あえて『議論が成立しない議論の場』を作ったんじゃないかと思うほどですｗ
本記事の内容が、本ブログの賢明なる読者達に届けば幸いです。
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