「暴落しても売るな！」
という言葉をよく聞きますし、私もこのブログで何度も使っています。
しかし、これを知人に伝えたところ「詳しいことは分からないけど了解！」と返ってきて、「おや？」となりました。
そういえば『暴落した時に売ることは、なぜ危ないのか？』を具体的に書いたことがなかったような気もしたので、今回記事にすることとしました。
この「暴落しても売るな！」は実際のところ正しくなく、「激しく値動きしていても、売ったり買ったりすることはやめなさい」というのが正しい言葉であると認識しています。
売ったまま「もう2度と買わない！」というのであれば、それはそれで「これ以上損失を広げない（が、儲けることも諦める）」という一つの選択として正しいとも言えますが、
- とりあえず売るのだけど、株式投資はしたいから、またいつか買う
と考えている場合、大きな痛手を負う可能性があります。
ここら辺、文字での説明が難しいので、時系列にチャートを並べていくと。
①ちょっとした下落が開始。焦って売る。
②すぐに反発して買い戻す
※この時点ですでに「売り」が失敗していますが、続けます。
③再度下落するも、①②の失敗の反省から売りを急がない
④それでも大き目の下落に耐えきれずに売り
⑤回復していくも、度重なる失敗からこれ以上の損失を恐れて買えない
⑥モンスターの誕生
と、
- 売買を繰り返すことで、市場の下落幅よりも大きな損失を負う
- 回復機に入っても『上昇していく株価』を「下落しろ…！」と祈りながら見ることしかできない
という最悪の結果となる可能性があります。
もちろん、これは最悪のケースであり、反対にすべての売買を成功させることで、大きなリターンを手に入れられる可能性もあります。実際に、これに成功している投資家も多くいることでしょう。
しかし、彼らは『それに備えていた』だけであり、これまで「タイミング投資？無理無理ｗ」と言いながら積み立て投資をしていた人間が、暴落という絶体絶命のピンチがきっかけで『秘めたるタイミング投資で成功する能力』がマンガのように目覚めることはありません。
「未来がっ…！視えるっ…！」
よって『好不調に関わらずポートフォリオを維持する』のと同じように、
- 平時にタイミング投資を諦めていたのであれば、有事になってもタイミング投資を諦めたままでいるべし
と言えるわけです。
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とはいえ、株価が下落していく中「売らずに耐える」という選択をするのは想像以上に難しいものです。耐えられない人が多いからこそ、株価が下落しているわけですから。
よって、「下落に耐えられない…！」と感じるのであれば、
「これまで自分の許容リスクを超えたポートフォリオを組んでいたのか」
「これを機にポートフォリオを見直そう」
「このまま株価が下落していっても耐えられる量を株式に残して、残りは現金化するぜ！」
と、株式から完全撤退するのではなく、ポートフォリオの見直しをしてください。
本来であれば、市場が好調なうちから『自分のリスク許容度にあったポートフォリオ』を組んでおくべきですが、経験していない暴落を想像しながらのそれは容易ではありません。
よって、もし暴落が発生したとしても、「これは良い機会だ」と思って再考してもらえればと思います。
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というわけで、「暴落しても売るな」と言う言葉をシミュレーションしていたら、SNS上にはびこるモンスターが誕生した話でした。
「ここまで悲惨な思いをしたのなら、投資以外で儲けようというモチベーションが生まれるのも致し方なし…」
と考えれば、数多いるモンスターにも優しい目を向けられることでしょう。
本記事の内容が、本ブログの賢明なる読者達に届けば幸いです。
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