スパコンSEが効率的投資で一家セミリタイアするブログ

投資のリターンを0.01%でも上げるための情報を紹介しつつ、子持ち夫婦がインデックス投資”だけ”でセミリタイアするまでの過程を公開

【危険】4%ルールは『4%ずつ取り崩せば安心だよ』ではない

「FIREした後に、資産を4%ずつ取り崩していけば資産を減らさずに済む」

といった言葉をよく見かけますが、私の知っている4%ルールはそうではありません。

 

私の知っている4%ルールは、

  • 退職後の資産取り崩しを想定している
  • よって『30年後に破綻していない(1ドル以上の資産が残っている)』をゴールとしている
  • 株式75%、債券25%で運用すれば、30年後にも資産が1ドルでも残っている可能性は98%
  • 株式100%で運用すれば、30年後にも資産が1ドルでも残っている可能性は95%

という研究結果がベースであり、

  • そもそも『資産を減らさない』というルールではない
  • 取り崩し期間が30年以上になるケースを想定していない
  • 多くの人が採用している『株式100%』であれば、30年以内に破綻する可能性が5%ある
  • 債券を25%含んだ『無難な投資』であっても、30年以内に2%の確率で破綻する

と、世間が思っているルールとは大きく違います。

 

そして、私の認識している4%ルールのベースとなった研究結果は、テキサス州のトリニティ大学による『Retirement Savings: Choosing aWithdrawal Rate That Is Sustainable(老後の蓄え 持続可能な持続可能な引出率の選択)』というレポートです。

(原文はこちら

 

タイトルからも分かる通り『老後』が対象となっている研究結果で、以下の表に調査結果がまとめられています。

 

これが4%ルールの根拠であるならば、

  • 4%ルールに期待してFIREした人は、30年以内に5%の確率で破綻する
  • 30年以上先に破綻する確率は未知数

ということになってしまいます。

 

また、この研究では

  • 1926~1995年という、たった70年間の実績のみを元に検証している

という大きな問題もあり、

  • 人生100年時代といわれる今、たった70年間の実績を根拠に将来のリターンを予想することは危険である

と言えます。

 

とはいえ、

  • 過去の実績から、株式投資のリターンは5~7%程度である
  • よって、4%ルールを守っていれば、資産が増え続ける可能性が高い

というのも事実ではあります。

 

よって

「4%ルールを守ってさえいれば、資産を増やすことができるん可能性が高いけども、数%くらいは破産する可能性もあるよ」

と理解しておけば良いかと思います。

 

4%ルールに限らず、『人生を多きく左右するであろうルール』を『ちまたでこう言われている』というだけで信じることは危険です。

 

よって『そのルールの根拠』も確認するよう心がけましょう。

 

------

以前、FIREにおける4%ルール(トリニティスタディ)の問題なんて記事を書いたこともありますが、

「4%ルールさえ守れば万事OK!!」

みたいな空気感がまだまだあるので、ちょっとした警告をさせて頂きました。

 

とはいえ、トリニティ大学の研究結果の他にも4%ルールの根拠となるデータもあるかもしれないので、それをご存じの方は(エビデンスをセットで)教えて頂けると幸いです。

 

 本記事の内容が、本ブログの賢明なる読者達に届けば幸いです。

スポンサーリンク

 

 ------

あなたのクリックが本ブログの評価を決定します。以下バナーをクリック頂けると嬉しいです。よろしくお願いします^^

にほんブログ村 ライフスタイルブログ セミリタイア生活へ にほんブログ村 株ブログ インデックス投資へ にほんブログ村 株ブログへ

 ツイッターでは記事の公開を通知したり、投資に関係するニュースを取り上げたりしています。よろしければフォローをお願いします!

PVアクセスランキング にほんブログ村